Vasicek
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1. A Estrutura a Termo da Taxa de Juros e seu Impacto no Teste de Adequação de Passivo para Seguradoras no Brasil
A regulamentação brasileira para aplicação do Teste de Adequação de Passivo (TAP) às provisões técnicas em seguradoras exige que a estimativa corrente seja descontada por uma estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ). Este artigo tem por objetivo analisar os resultados do TAP, decorrentes da utilização de diferentes modelos de construção da E
Rev. contab. finanç.. Publicado em: 10/07/2015
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2. Uma avaliação do capital regulatório no sistema bancário / An analysis of the regulatory capital of the banking system
Esse estudo avalia a adequação dos requerimentos absolutos de capital no Brasil para bancos pequenos e grandes separadamente e investiga os requerimentos de capital mínimo para risco de crédito nas diferentes abordagens de Basiléia, em especial o impacto da adoção dos modelos dos ratings internos (IRB) conforme o Edital BCB n. 37/11. Além disso, prop
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 23/04/2012
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3. Previsão da taxa de juros utilizando o modelo de Vasicek
Este trabalho estuda a previsão da taxa de juros com foco em uma estratégia de investimento. Inicialmente é feita a parametrização da taxa de juros com o modelo de Vasicek para posterior aplicação do modelo autorregressivo tanto na taxa de juros quanto nos parâmetros do Vasicek. O instrumento financeiro escolhido para verificar a eficácia da metodol
Publicado em: 17/08/2011
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4. Aspectos biológicos y poblacionales de Nasonovia ribisnigri y Aulacorthum solani sobre lechuga.
Se estimó la influencia de los cultivares Criolla Blanca, Cuatro Estaciones y Gallega, sobre la biología y los parámetros poblacionales de Nasonovia ribisnigri y Aulacorthum solani (Homoptera: Aphidoidea) a 10±1ºC y HR de 90%. Los períodos ninfal, pre-reproductivo y post-reproductivo de N. ribisnigri fueron más largos sobre Cuatro Estaciones, no así
Pesquisa Agropecuária Brasileira. Publicado em: 2011
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5. Apreçamento da convexidade de ativos indexados ao percentual do CDI nos modelos de Vasicek e Cox-Ingersoll-Ross / Convexity pricing of assets indexed to a percentage of the CDI index in Vasicek and Cox-Ingersoll-Ross models
Devido à convexidade intrínseca dos ativos indexados ao percentual do CDI, o resultado esperado desses ativos que tenham seu risco de delta neutralizado com contratos de futuros de DI é diferente de zero. Esse resultado esperado, que chamaremos de prêmio de convexidade, deve ser incorporado ao preço do ativo em questão no momento de sua negociação, e
Publicado em: 2010
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6. Estimação de modelos de estrutura a termo: aplicação para o Brasil dos modelos afim de Vasicek e CIR 2009 / Estimation of term structure models: application to Brazil of affine models Vasicek and CIR. 2009
In this work, we studied the Brazilian term structure of interest rate for the recent period, from January 2004 to March 2009, exploring the characteristics implied in the swap rates and ID contracts. Based on the theoretical framework of affine models, we analyze the models of Vasicek (1977) and Cox, Ingersoll and Ross (1985), two particular cases of affine
Publicado em: 2009
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7. A ESTABILIDADE DOS COEFICIENTES BETAS (B): A APLICABILIDADE DOS BETAS HISTÓRICOS NA AVALIAÇÃO DE AÇÕES NO MERCADO BRASILEIRO / BETA (B) STABILITY: THE APPLICABILITY OF HISTORICAL BETAS TO ASSET PRICING IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET
The model known as capital asset pricing model - CAPM defines the beta parameter as the constant that measures the expected return variation of an asset in relation to the equity premium. Parameter beta stability is crucial to apply the use of historical data in the pricing of assets and assessing the cost of capital of companies. This dissertation assessed
Publicado em: 2009
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8. Modelo de hull-white e algumas extensões com volatilidade estocástica : aproximações perturbativas
Nesta dissertação trabalhamos com o Modelo de Hull-White para a Estrutura a Termo da Taxa de Juro (ETTJ), considerando o caso em que a volatilidade é uma função determinística do tempo, e duas extensões em que ela segue um processo estocástico não correlacionado com a taxa de juro: uma considerando um movimento Browniano geométrico com drift nulo,
Publicado em: 2008
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9. VALUATION OF AN OPTION OVER A FUTURE CONTRACT / VALORAÇÃO DE UMA OPÇÃO SOBRE UM CONTRATO FUTURO
The object of this work is to develop a model based on techniques of simulation and binomial tree to valuate a call option over a future contract. The tool will be based on the theory of derivatives and stochastic processes to simulate the behavior of the active object. The model Black, Derman &Toy uses binomial tree to construct future possibilities of exer
Publicado em: 2006
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10. Aplicações da teoria de opções à análise da estabilidade financeira / Applications of option pricing theory to the analysis of financial stability issues
A teoria de opções propicia um vasto campo de aplicações. No Brasil, a aplicação desta teoria à estabilidade financeira vem se tornando cada vez mais favorável: 1) pela relativa estabilidade da economia, 2) pela determinação do Banco Central do Brasil no sentido de controlar o risco das instituições financeiras e 3) pelo natural desenvolvimento d
Publicado em: 2006
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11. Estimação do coeficiente de tendência de uma equação diferencial estocática:: uma aplicação à estrutura a termo das taxas de juros
Devido a sofisticacao dos produtos financeiros nos anos recentes, os modelos probabilisticos de tempo continuo dados por equacoes diferenciais estocasticas tem merecido a atencao crescente por parte de analistas do mercado financeiro e de academicos. Para superar a limitacao de alguns modelos, e necessario considerar a forma como as taxas de juros se desenvo
Publicado em: 2006
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12. UMA ANÁLISE EMPÍRICA PARA A ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS BRASILEIRA: USANDO O ALGORITMO DO FILTRO DE KALMAN PARA ESTIMAR OS MODELOS DE VASICEK E COX, INGERSOLL E ROSS / AN EMPIRICAL ANALYSIS OF THE BRAZILIAN TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES: USING THE KALMAN FILTER ALGORITHM TO ESTIMATE THE VASICEK AND COX, INGERSOLL AND ROSS MODELS
The importance of the term structure of interest rates is hardly exaggerated. The term structure succinctly summarizes an enormous quantity of information about the actual state and about the future expectations of/ for the economy of a country. Within this work, using Kalman filter estimation techniques, we estimate, with Brazilian data, four different mode
Publicado em: 2004