Aplicações da teoria de opções à análise da estabilidade financeira / Applications of option pricing theory to the analysis of financial stability issues

AUTOR(ES)

Marcelo Yoshio Takami

DATA DE PUBLICAÇÃO

2006

RESUMO

A teoria de opções propicia um vasto campo de aplicações. No Brasil, a aplicação desta teoria à estabilidade financeira vem se tornando cada vez mais favorável: 1) pela relativa estabilidade da economia, 2) pela determinação do Banco Central do Brasil no sentido de controlar o risco das instituições financeiras e 3) pelo natural desenvolvimento do mercado financeiro brasileiro. Esta tese está dividida em três ensaios e os dois primeiros focaram numa abordagem de poder de previsão. No primeiro, compararam-se volatilidades estimadas por diferentes modelos vis-à-vis a volatilidade realizada e encontrou-se alguma evidência empírica de que as implícitas do modelo de Vasicek-Estendido são informacionalmente superiores às dos outros modelos. No segundo, mostrou-se que é possível utilizar medidas da classe “distância ao default” para atribuir classificação de risco a bancos dentro do setor bancário brasileiro. No terceiro ensaio, analisou-se a nova Lei de Falência usando a teoria de opções e a teoria dos contratos. Conclui-se dos três ensaios que a teoria de opções é uma boa ferramenta para avaliar questões de estabilidade financeira.

ASSUNTO(S)

opções financeiras bankruptcy falência financial options

Documentos Relacionados

• ANÁLISE DO MODELO DE APREÇAMENTO DE OPÇÕES GARCH EM OPÇÕES DE COMPRA DA TELEBRAS
• MINING PROJECT VALUATION APPLYING THE REAL OPTION THEORY
• The theory of science in the Black-Scholes option valuation model
• Aplicações da expansão de Edgeworth à precificação de derivativos financeiros
• Teoria de corpos de classe e aplicações