Equity Premium
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13. Estimativa do prêmio pelo risco país com a aplicação do modelo AEG / Brazilian country risk premium estimation applying the AEG valuation model
The increasing economic integration and capital mobility among countries lead investors to be more exposed to external risks. That grants relevance to the discussion on how to consider, in the cost of equitys estimation, premiums for additional risks of businesses performed in emergent markets. The existence of an additional risk in these markets is relative
Publicado em: 2008
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14. Os impactos da conversão de demostrações financeiras preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil para as normas internacionais de contabilidade - International Financial Reporting Standards (IFRS): um estudo de caso da Companhia Arcelor Brasil S.A.
This dissertation intends to contribute to the studies of the international accounting in a moment when this matter is becoming very relevant for the business scenario of our country, even for regulatory, academic or professional purposes. The convergence of accounting practices around the world is no longer something distant from our reality, and it is fina
Publicado em: 2008
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15. The Forward- and the Equity-Premium Puzzles: Two Symptoms of the Same Illness?
pt
Fundação Getulio Vargas. Publicado em: 01/08/2007
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16. Utilidades em Se os paradoxos do mercado financeiro / S-shaped utilities and the puzzles of the financial markets
Four S-shaped utility functions are tested - gamma, logistic, Cauchy and modified Cauchy - on Lucas asset pricing model with American market time series. Establishing a parameter that follows the level of the per capita consumption, it is shown that all of them solve the so called risk free puzzle. The gamma utility and the modified Cauchy are the ones with
Publicado em: 2007
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17. Essays on the relationship between the equity and the forward premium puzzles
Publicado em: 11/12/2006
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18. Underpricing of Equity Offerings in Brazil
We examine the underpricing of twenty-seven IPOs and twenty-nine SEOs issued in Brazil from January 1999 to March 2006. Determinants on pre-market demand, underwriting activities and information asymmetry were discussed. Common characteristics seem to exist between all issues. 94% have been on premium market corporate level and 93% were realized via bookbuil
Publicado em: 11/09/2006
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19. Saving-capm: uma proposta de solução para o equity premium puzzle do consumption-capm
Em 1985, Mehra e Prescott levantaram uma questão que até hoje não foi respondida de forma satisfatória: o prêmio de risco das ações americanas é muito maior do que poderia ser explicado pelo “paradigma neoclássico de finanças econômicas” (financial economics) representado pelo modelo C-CAPM. E, a partir de então, este problema não resolvido
Publicado em: 08/08/2006
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20. Ensaios sobre precificação de ativos e previdência no Brasil
Esta tese é composta de três ensaios em finanças e previdência pública. O primeiro ensaio está relacionado à literatura sobre precificação de ativos e, mais especificamente, sobre o puzzle do prêmio de risco acionário. Os outros dois ensaios não guardam semelhança com o primeiro, estando ligados ao tema previdenciário. Ambos tratam do efeito da
Publicado em: 05/04/2006
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21. O Comportamento do investidor brasileiro na alocação de ativos
O objetivo deste trabalho é analisar a alocação de investimentos no mercado acionário brasileiro, utilizando a teoria do prospecto de Tversky e Kahneman (1979) e o conceito de Aversão a Perdas Míope (Myopic Loss Aversion) proposto por Benartzi e Thaler (1995). Foram levantados através de experimento de laboratório os parâmetros da função de valor
Publicado em: 15/02/2006
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22. Fator de desconto estocástico no mercado acionário brasileiro
Este trabalho implementa as fronteiras de variância mínima para o fator de desconto estocástico, conforme Hansen e Jagannathan (1991) e Cochrane e Hansen (1992), no mercado acionário brasileiro. São consideradas duas abordagens em termos dos retornos das ações e dos prêmios das ações: o Equity Premium Puzzle e o Low Interest Rate Puzzle em face des
Estudos Econômicos (São Paulo). Publicado em: 2006-09
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23. Equity-premium puzzle: evidence from Brazilian data
Este trabalho usa dados brasileiros do período 1992:1-2004:2 e dois diferentes métodos (aproximação sob a hipótese de lognormalidade e calibração) para avaliar a existência de um "equity-premium puzzle" no Brasil. Em contraste com alguns trabalhos prévios da literatura nacional, conclui-se que o modelo usado por Mehra and Prescott (1985), seja com p
Economia Aplicada. Publicado em: 2006-06
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24. ANÁLISE E AVALIAÇÃO DO EQUITY PREMIUM PUZZLE NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO SOB DIFERENTES CONTEXTOS ECONÔMICOS / ANALYSIS AND VALUATION OF EQUITY PREMIUM PUZZLE IN THE BRAZILIAN STOCK MARKETS UNDER DIFFERENT ECONOMIC CONTEXTS
The Equity Premium Puzzle has been very studied in the world since 1985, year of the publication of the work of Mehra and Prescott. The intention of this dissertation was to make an analysis and valuation of the Equity Premium Puzzle being used different contexts lived in the Brazilian economy in the period of 1990 up to 2005. It was used the representative
Publicado em: 2006