Testando a eficiência de mercado com séries de preços persistentes: um modelo baseado em agentes.

AUTOR(ES)

Eder Johnson de Area Leão Pereira

DATA DE PUBLICAÇÃO

2010

RESUMO

Esta dissertação tem como objetivo mostrar a influência de agentes irracionais e grafistas num mercado eficiente (FAMA, 1970) e não-eficiente. Para isso, os negociadores utilizam a fórmula Black-Scholes e as simulações são realizadas com Modelo Baseado em Agentes, onde podem ser comparados os lucros totais e o ratio put/call para cada tipo de indivíduo (titular da opção) em diferentes mercados. Sendo assim, num mercado eficiente os resultados são, praticamente, iguais, independente se os indivíduos usam ou não a análise técnica. Entretanto, para um mercado não-eficiente os lucros são diferentes para os negociadores (grafistas e aleatórios) e o volume demandado de compra e venda de opções é diferente, a partir do momento em que os negociadores utilizam a analise grafista.

ASSUNTO(S)

mercado financeiro fórmula black-scholes modelos baseados em agentes mercados eficientes stock market agent based model technical analisys economia black-scholes formule análise técnica efficient markets

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