Modelo De Precificacao De Ativos
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25. Validação da APT (arbitrage pricing theory) na conjuntura da economia brasileira
Os modelos de precificação de ativos ganham cada vem mais importância, na medida em que são desenvolvidos e superam as deficiências dos modelos anteriores. Dentro deste contexto, a Arbitrage Pricing Theory (APT) foi desenvolvida como forma de ir além do Capital Asset Pricing Model (CAPM). A fim de verificar se a APT é um substituto adequado, dado como
Publicado em: 2010
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26. Evidências de bolhas especulativas na BOVESPA: uma aplicação do filtro de Kalman
A existência de bolhas nos preços dos ativos é um assunto de grande importância para governos e investidores devido aos sérios problemas que podem acarretar às economias nacionais. No caso das ações, a presença de bolha de preços pode ser constatada pela comparação dos preços e dos respectivos dividendos no longo prazo. Este trabalho buscou veri
Publicado em: 2010
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27. Análise de risco e retorno das ações de empresas listadas no nível 1 de governança corporativa em relação ao mercado tradicional da bolsa de valores de São Paulo
A proposta deste estudo tem por distinção medir o desempenho, através de análises de risco e retorno, dos mercados da Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Neste trabalho foi utilizada uma amostra de empresas listadas no Mercado Tradicional e no Nível 1 de governança corporativa que possuíam um número exigido de empresas a serem avaliadas. Sendo
Publicado em: 2010
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28. Análise de investimento : estudo para a abertura de filial de rede de educação profissional
O presente estudo faz uma análise de investimentos para abertura de filial de uma empresa de pequeno porte, buscando comparar quatro opções de investimentos propostas. Diante da inexistência de processos decisórios estruturados, da falta de indicadores financeiros internos e da indefinição de taxas mínimas de retorno exigidas, a análise de investime
Publicado em: 2010
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29. EVALUATION METHODOLOGY COMPANY CONSIDERING INTANGIBLE ASSETS THROUGH LEAST SQUARE MONTE CARLO AND MEAN REVERSION / METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO DE EMPRESAS CONSIDERANDO ATIVOS INTANGÍVEIS ATRAVÉS DE MÍNIMOS QUADRADOS DE MONTE CARLO E REVERSÃO À MÉDIA
No modelo de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) para o setor farmacêutico, considerando a proteção da patente, Schwartz fez uma contribuição muito importante para a precificação do valor de uma empresa. Alem de considerar a possibilidade dos eventos catastróficos, o autor aplicou uma ferramenta simples, mas ao mesmo tempo bastante poderosa, até então
Publicado em: 2010
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30. As implicações do efeito disposição na gestão de fundos de investimento
No início dos anos cinqüenta do século XX, a crença na racionalidade dos agentes econômicos favoreceu o desenvolvimento da escola das Finanças Modernas, fundamentada principalmente em quatro teorias: a Teoria do Portfólio de Markowitz (1952), o Teorema da Irrelevância dos Dividendos de Modigliani e Miller (1961), o Modelo de Precificação de Ativos
Publicado em: 2010
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31. Um teste empírico sobre o preço das ações da Bovespa ao redor dos anúncios das demonstrações financeiras trimestrais
Esta pesquisa visou testar empiricamente a eficiência do mercado acionário brasileiro representado pela carteira da Bovespa Bolsa de Valores de São Paulo em um período de crise, compreendido entre as datas dos anúncios dos eventos que são os ITRs - as demonstrações financeiras trimestrais do primeiro trimestre de 2008 até o segundo trimestre de 2009
Publicado em: 2010
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32. A utilização do modelo da duração na administração de carteiras de renda fixa
Com este trabalho apresentarei o modelo da duração como instrumento útil na avaliação de títulos de renda fixa. A duração é uma medida de prazo médio ponderado. Além da simples avaliação da maturidade de um título, ou de uma carteira de títulos, essa medida permite avaliar a sensibilidade do valor de um título (ou carteira de títulos) à var
Publicado em: 2009
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33. Application of the CAPM for determining the cost of equity in Brazil / Aplicação do CAPM para a determinação do custo de capital próprio no Brasil
O desenvolvimento acelerado do mercado de capitais brasileiro e o aumento de sua importância no cenário econômico internacional, assim como o de outros mercados emergentes, colocaram em evidência um tema muito controvertido no campo de finanças: a precificação de ativos em mercados emergentes. Diante da ausência de consenso em relação ao tema, o ob
Publicado em: 2009
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34. Aplicabilidade dos modelos de precificação para as opções sobre contratos futuros de café arábica na BM&FBOVESPA / Suitability of the option pricing models on coffea arabica future contracts at BM&FBOVESPA
O setor cafeeiro, além da reconhecida importância histórica, se destaca pela incorporação de tecnologia no processo produtivo e pelas recentes transformações em âmbito institucional. A abertura comercial e a desregulamentação do setor criaram uma nova dinâmica para esse setor, em que a redução da regulação estatal fez com que a busca de novos
Publicado em: 2009
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35. Análise da volatilidade de séries financeiras segundo a modelagem da família GARCH
O conhecimento do risco de ativos financeiros é de fundamental importância para gestão ativa de carteiras, determinação de preços de opções e análise de sensibilidade de retornos. O risco é medido através da variância estatística e há na literatura diversos modelos econométricos que servem a esta finalidade. Esta pesquisa contempla o estudo de
Publicado em: 2009
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36. Análise empírica do CAPM básico para o Brasil após a implantação do plano real
A presente pesquisa apresenta uma análise empírica do modelo de precificação de ativos, o Capital Asset Pricing Model (CAPM), de modo a avaliar o retorno e o risco não diversificável dos ativos financeiros para o Brasil entre 30 de junho de 1994 e 30 de junho de 2009. A análise é feita em três sub-períodos de cinco anos. De início é feita uma rev
Publicado em: 2009