Backtesting
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13. Evaluating Value-at-Risk models via Quantile regressions
This paper is concerned with evaluating value at risk estimates. It is well known that using only binary variables to do this sacrifices too much information. However, most of the specification tests (also called backtests) avaliable in the literature, such as Christoffersen (1998) and Engle and Maganelli (2004) are based on such variables. In this paper we
Publicado em: 04/09/2008
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14. Modelos de precificação de opções com saltos: análise econométrica do modelo de Kou no mercado acionário brasileiro / Option pricing models with jumps: econometric analysis of the Kuos model in the Brazilian equity market
This master dissertation reviews the academic literature about option pricing and hedging with jumps. The theory was equalized and the notation was standardized, becoming this document a reference document about this subject. The log-normality with constant volatility is not accepted by the market. Academics search consistent models with the same analytical
Publicado em: 2007
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15. Pairs trading : aplicação no mercado acionário brasileiro
Esta dissertação estuda a aplicação da estratégia Pairs Trading no mercado acionário brasileiro. Envolve basicamente a identificação de pares de ações que tenham movimentos de preço semelhantes e posteriormente a operação do diferencial entre seus preços. É possível observar no mercado a existência de um valor de equilíbrio de longo prazo p
Publicado em: 01/02/2006
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16. Comparação entre formas de cálculo do valor em risco de prêmios de opções de compra.
O assunto Risco tem estado em evidência, seja pelos casos de grandes somas de perdas financeiras, seja pelas exigências crescentes dos Bancos Centrais mundiais às instituições financeiras e à implementação do acordo da Basiléia II. Dentre os casos de perdas, destacam-se vários devido ao uso de derivativos financeiros que foram utilizados para o aum
Publicado em: 2006
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17. VERIFICAÇÃO DA GERAÇÃO DE VALOR NA ANÁLISE DE VIABILIDADE DO DESENVOLVIMENTO DE UM CAMPO DE PETRÓLEO USANDO-SE O MODELO DE OPÇÕES REAIS COM PREÇOS DO PETRÓLEO SEGUINDO UM PROCESSO ESTOCÁSTICO DE REVERSÃO À MÉDIA / CHECKING THE VALUE ADDITION ON THE VALUATION OF A DEVELOPMENT OIL FIELD USING REAL OPTIONS MODEL WITH OIL PRICES FOLLOWING A MEAN REVERSION PROCESS
Esta dissertação procura estudar os critérios de análise de investimentos baseados na metodologia do Valor Presente Líquido e de Opções Reais seguindo o processo estocástico de Reversão à Média fazendo uso de um caso prático na indústria de petróleo. O estudo de caso é a análise de viabilidade do desenvolvimento de um campo de petróleo onde
Publicado em: 2003
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18. VALIDATION OF THE PROJECT VALUATION CRITERION USING THE REAL OPTIONS THEORY: BRAZILIAN OIL FIELDS E&P, CONSIDERING PRICES AS GEOMETRIC BROWNIAN MOTION / VALIDAÇÃO DO CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO DE PROJETOS UTILIZANDO A TEORIA DAS OPÇÕES REAIS: E &P DE CAMPOS DE PETRÓLEO NACIONAIS, SUPONDO PREÇOS COMO MOVIMENTO GEOMÉTRICO BROWNIANO
Financial researchers have discussed a lot about the theoretical advantages of including the managerial flexibility and the financial options analogy in projects valuation criteria. Plenty of authors criticize the currently used investment analysis methods, mainly represented by the discounted cash flow, supported by the notion that the managers should use t
Publicado em: 2003
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19. ESTUDO COMPARATIVO DA CAPACIDADE PREDITIVA DE MODELOS DE ESTIMAÇÃO DE VOLATILIDADE / A COMPARATIVE STUDY OF THE FORECAST CAPABILITY OF VOLATILITY MODELS
The risk concept is defined as the distribution of the unexpected results from variations in the values of the variables that describe the market. However, the variable risk is not observable and its measurement depends on which model is used in its evaluation. Thus, the application of different models could result in significant different risk forecasts.The
Publicado em: 2001