VERIFICAÇÃO DA GERAÇÃO DE VALOR NA ANÁLISE DE VIABILIDADE DO DESENVOLVIMENTO DE UM CAMPO DE PETRÓLEO USANDO-SE O MODELO DE OPÇÕES REAIS COM PREÇOS DO PETRÓLEO SEGUINDO UM PROCESSO ESTOCÁSTICO DE REVERSÃO À MÉDIA / CHECKING THE VALUE ADDITION ON THE VALUATION OF A DEVELOPMENT OIL FIELD USING REAL OPTIONS MODEL WITH OIL PRICES FOLLOWING A MEAN REVERSION PROCESS

AUTOR(ES)

MAURICIO VIDAL FRANCA SCHAFFER

DATA DE PUBLICAÇÃO

2003

RESUMO

Esta dissertação procura estudar os critérios de análise de investimentos baseados na metodologia do Valor Presente Líquido e de Opções Reais seguindo o processo estocástico de Reversão à Média fazendo uso de um caso prático na indústria de petróleo. O estudo de caso é a análise de viabilidade do desenvolvimento de um campo de petróleo onde as etapas de pesquisa e estudos já foram realizadas e que possue 3 alternativas de desenvolvimento à escolher. A partir deste estudo de caso será possível comparar através de uma ferramenta gerencial chamada de back-testing as análises de viabilidade realizadas. A dissertação tem como objetivo confirmar, com os resultados obtidos no back- testing, a geração de valor na utilização da teoria de opções reais que através da sua metodologia busca maximizar o valor do projeto pela inclusão de flexibilidades gerenciais neste caso uma opção de esperar até 2 anos.

ASSUNTO(S)

finance stochastic process financas opcoes reais mean reversion motion real options processo estocastico movimento de reversao a media

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