Ativos Financeiros De Renda Fixa
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1. Dívidas corporativas brasileiras : emitir no mercado interno ou no externo?
Esse trabalho tem como objetivo encontrar os principais motivadores e/ou influenciadores para a emissão de bonds corporativos de empresas brasileiras fora do País. Foram analisadas 1.298 lançamentos de títulos de renda fixa, de janeiro de 1995 a julho de 2012, no mercado nacional e no exterior. A partir de uma análise biprobit, verificou-se que os prin
Publicado em: 29/01/2013
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2. Demanda por proteção intertemporal e alocação estratégica de ativos no Brasil e EUA
Este estudo teve por objetivo mensurar a demanda por proteção intertemporal por ações e títulos longos de renda fixa, no Brasil e nos EUA. Seguindo o arcabouço da teoria de escolha dinâmica de carteiras de Merton (1969, 1971, 1973) e Samuelson (1969), e o modelo multivariado proposto por Campbell, Chan e Viceira (2003), encontramos a solução ótima
Publicado em: 24/08/2012
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3. Carteiras de renda fixa: imunização, risco de imunização e risco idiossincrático
O termo imunização significa construir uma carteira de títulos de forma a torná-la imune a variações nas taxas de juros. O presente trabalho tem o intuito de avaliar a eficácia das diferentes estratégias de imunização de um portfólio e avaliar seus impactos sobre a rentabilidade dos mesmos. O trabalho aborda medidas de Duração, Convexidade e Dis
Publicado em: 10/05/2011
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4. Determinantes de spread de fundos de investimento em direitos creditórios
Este trabalho tem por objetivo identificar fatores que influenciam o spread de cotas seniores de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC). Trata-se de um estudo pioneiro no segmento de renda fixa, uma vez que os anteriores focaram o spread para debêntures. Entender componentes do spread em FIDCs é muito importante para as empresas que captam
Publicado em: 13/12/2010
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5. Apreçamento não-paramétrico de derivativos de renda fixa baseado em teoria da informação
Este trabalho apresenta um método de apreçamento não paramétrico de derivativos de taxa de juros baseado em teoria da informação. O apreçamento se dá através da distribuição de probabilidade na medida futura, estimando aquela que mais se aproxima da distribuição objetiva. A teoria da informação sugere a forma de medir esta distância. Especifi
Publicado em: 20/10/2010
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6. Análise de investimento : estudo para a abertura de filial de rede de educação profissional
O presente estudo faz uma análise de investimentos para abertura de filial de uma empresa de pequeno porte, buscando comparar quatro opções de investimentos propostas. Diante da inexistência de processos decisórios estruturados, da falta de indicadores financeiros internos e da indefinição de taxas mínimas de retorno exigidas, a análise de investime
Publicado em: 2010
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7. Modelos de risco de mercado com fat tail : uma análise empírica de value at risk and expected shortfall para ativos financeiros brasileiros
O objetivo deste trabalho foi mostrar modelagens alternativas à tradicional maneira de se apurar o risco de mercado para ativos financeiros brasileiros. Procurou-se cobrir o máximo possível de fatores de risco existentes no Brasil; para tanto utilizamos as principais proxies para instrumentos de Renda Fixa. Em momentos de volatilidade, o gerenciamento de
Publicado em: 08/02/2008
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8. Comparacao de metodologias para a construcao da estrutura a termo de taxas de juros (ETTJ) dos titulos publicos brasileiros
Este trabalho tem como objetivo construir estruturas a termo da taxa de juros de títulos públicos brasileiros através do uso de modelos estatísticos paramétricos. Estudou-se a capacidade de ajuste de modelos distintos do tipo “splines” e “exponenciais” através de testes de apreçamento de diferentes títulos públicos (prefixados, e indexados �
Publicado em: 200801
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9. Imunizacao de carteiras de renda fixa via um modelo paramétrico exponencial
Litterman e Scheinkman (1991) mostram que mesmo uma carteira de renda xa duration imunizada (neutra) pode sofrer grandes perdas e, portanto, propõem fazer hedge de carteiras utilizando a análise de componentes principais. O problema é que tal abordagem só é possível quando as taxas de juros são observáveis. Assim, quando as taxas de juros não são
Publicado em: 200712
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10. Política monetária e ativos financeiros no Brasil : o efeito das ações e das declarações de política monetária sobre os ativos financeiros brasileiros
Vários trabalhos internacionais têm analisado o impacto das ações de política monetária, representadas pelas decisões sobre a taxa básica de juros da economia, sobre os ativos financeiros e, mais recentemente, tem crescido o interesse também na análise do impacto das declarações das autoridades de política monetária, dado que elas podem sinaliz
Publicado em: 13/02/2007
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11. Análise de retorno dos fundos de renda fixa brasileiros através de indicadores de mercado
Este trabalho estuda o comportamento do retorno dos fundos de Investimento de Renda Fixa no Brasil a partir de um modelo baseado na hipótese de que os fundos de Investimento Financeiro (FIF’s) e os Fundos de Aplicação em Cotas de FIF’s (FAC’s) estão diretamente ligados às seguintes variáveis: i) Bolsa (IBOVESPA), ii) Taxa de Juros (CDI) e iii) C�
Publicado em: 2007
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12. A aplicabilidade da moderna teoria de portfólios em títulos de renda fixa internacionais / The application of the porfolio s theory in fixed income securities.
Segundo o artigo ?Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence?, publicado pelo Fundo Monetário Internacional em 17 de março de 2003, a globalização financeira, definida como o aumento dos fluxos de capitais e investimentos entre países, contribuiu para o desenvolvimento do mercado de títulos de renda fixa interna
Publicado em: 2006