Opcões reais em decisões de investimento de exploração e produção
AUTOR(ES)
Scartezini, André Avila
DATA DE PUBLICAÇÃO
31/07/2006
RESUMO
Este trabalho faz uma revisão dos principais conceitos que definem a Teoria de Opções Reais. Tem como objetivo discutir o problema da decisão de investimento sob incerteza aplicado a problemas de Exploração e Produção de petróleo (E&P). Foram priorizados modelos simples que podem ser facilmente implantados no dia a dia de uma empresa, incluindo o clássico de Paddock, Siegel e Smith (1988). Os modelos discutidos são elaborados com Movimento Geométrico Browniano, que pode ser uma aproximação razoável para a modelagem de preços, a depender dos parâmetros considerados. Em particular, é apresentado um modelo de opção composta para exploração, que se revela mais apropriado por considerar o risco geológico e os estágios da opção com expiração diferenciada. A priorização de investimentos com auxílio de OR para uma carteira representativa de um portfolio de projetos de Produção também é testada, resultando numa maior relação VPL / Investimento da carteira selecionada.
ASSUNTO(S)
investimentos mercado de opções
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/283Documentos Relacionados
- Regime fiscal, investimento em petróleo e opções reais
- Ensaios em opções reais e investimento sob incerteza
- Uma proposta de uso da teoria da preferencia e das opções reais em projetos de exploração e produção de petroleo
- Decisões de investimento em condições de incerteza: uma abordagem com opções reais equivalentes
- Avaliação de investimento no setor de mineração utilizando análise por opções reais