Medidas de persistência a choques e eficiência de mercado para a taxa de câmbio R$/US$.
AUTOR(ES)
Laurini, Márcio Poletti
DATA DE PUBLICAÇÃO
2007
RESUMO
Neste estudo analisamos persistência a choques na média e na volatilidade e a validade da hipótese de Eficiência Fraca deMercado para a série de câmbio nominal diária R$/US$, através de Modelos de mudança markoviana, Memória Longa e GARCH. Mostramos que o modelo de mudança markoviana é adequado para capturar a estrutura de dependência existente nesta série, tanto na média quanto na variância , enquanto que os modelos de Memória Longa e GARCH não são robustos na presença das quebras estruturais existentes neste período. Conduzimos uma série de procedimentos de análise de especificação e experimentos deMonte Carlo para mostrar que mudanças na estrutura da variância podeminduzir padrões espúrios de memória longa e persistência.
ASSUNTO(S)
taxa de câmbio : brasil modelo econométrico
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10183/6492Documentos Relacionados
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