Desempenho de estimadores de volatilidade na bolsa de valores de São Paulo

AUTOR(ES)

Mota, Bernardo de Sá, Fernandes, Marcelo

FONTE

Revista Brasileira de Economia

DATA DE PUBLICAÇÃO

2004-09

RESUMO

O objetivo deste artigo é avaliar o desempenho de diferentes métodos de extração da volatilidade do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA) tendo como referência a volatilidade realizada. Comparamos modelos da família GARCH com estimadores alternativos baseados em cotações de abertura, fechamento, máximo e mínimo. Os resultados indicam que os estimadores alternativos são tão precisos quanto os modelos do tipo GARCH, apesar de serem muito mais econômicos em termos computacionais.

ASSUNTO(S)

martingal local valor em risco variação quadrática variância realizada

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