Comparação de carteiras otimizadas segundo o critério média-variância formadas através de estimativas robustas de risco e retorno

AUTOR(ES)

Pereira, Pedro Luiz Valls

DATA DE PUBLICAÇÃO

26/01/2009

RESUMO

Este trabalho examinou as características de carteiras compostas por ações e otimizadas segundo o critério de média-variância e formadas através de estimativas robustas de risco e retorno. A motivação para isto é a distribuição típica de ativos financeiros (que apresenta outliers e mais curtose que a distribuição normal). Para comparação entre as carteiras, foram consideradas suas propriedades: estabilidade, variabilidade e os índices de Sharpe obtidos pelas mesmas. O resultado geral mostra que estas carteiras obtidas através de estimativas robustas de risco e retorno apresentam melhoras em sua estabilidade e variabilidade, no entanto, esta melhora é insuficiente para diferenciar os índices de Sharpe alcançados pelas mesmas das carteiras obtidas através de método de máxima verossimilhança para estimativas de risco e retorno

ASSUNTO(S)

modern portfolio theory outliers robust statistic valores estranhos (estatística) estatística robusta

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