Bolhas racionais no índice Bovespa
AUTOR(ES)
Nunes, Mauricio Simiano, Silva, Sergio Da
FONTE
Revista Brasileira de Economia
DATA DE PUBLICAÇÃO
2009-06
RESUMO
Investigamos a presença de bolhas racionais no comportamento da série do índice Bovespa através de testes de cointegração linear e não linear. Consideramos três tipos de bolha: (1) bolhas explosivas; (2) bolhas que estouram periodicamente e (3) bolhas intrínsecas. Nossos resultados permitem concluir que os tipos (1) e (2) não podem ser descartados na série histórica do índice. Isto significa que, no curto prazo, os preços das ações costumam desviar dos seus fundamentos (pagamentos de dividendos), formando bolhas que acabam em crashes. Isto também significa que as bolhas tendem a ser provocadas por fatores extrínsecos e não pela relação não linear intrínseca entre os preços das ações e os dividendos.
ASSUNTO(S)
bolhas racionais bolsas de valores Índice bovespa cointegração cointegração threshold
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