Lucas Puzzle
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1. Padrão dos fluxos de capitais: teoria, evidência e puzzle
Este trabalho desenvolve uma análise teórica e empírica sobre o padrão de longo prazo dos fluxos de capitais. Com uma amostra de 105 países e dados para o período 1980-2004, a metodologia econométrica abrange modelos para cross-section e para dados em painel. Os resultados apresentados sugerem: i) incoerência entre as previsões do modelo neoclássic
Econ. soc.. Publicado em: 2014-04
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2. Utilidades em Se os paradoxos do mercado financeiro / S-shaped utilities and the puzzles of the financial markets
Four S-shaped utility functions are tested - gamma, logistic, Cauchy and modified Cauchy - on Lucas asset pricing model with American market time series. Establishing a parameter that follows the level of the per capita consumption, it is shown that all of them solve the so called risk free puzzle. The gamma utility and the modified Cauchy are the ones with
Publicado em: 2007
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3. Fator de desconto estocástico no mercado acionário brasileiro
Este trabalho implementa as fronteiras de variância mínima para o fator de desconto estocástico, conforme Hansen e Jagannathan (1991) e Cochrane e Hansen (1992), no mercado acionário brasileiro. São consideradas duas abordagens em termos dos retornos das ações e dos prêmios das ações: o Equity Premium Puzzle e o Low Interest Rate Puzzle em face des
Estudos Econômicos (São Paulo). Publicado em: 2006-09