Brazilian Equity Market
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13. Predictability of equity models
In this study, we verify the existence of predictability in the Brazilian equity market. Unlike other studies in the same sense, which evaluate original series for each stock, we evaluate synthetic series created on the basis of linear models of stocks. Following Burgess (1999), we use the “stepwise regression” model for the formation of models of each s
Publicado em: 27/01/2009
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14. Função das ações de Trade Marketing na construção ou manutenção do Brand Equity: um estudo de caso de uma marca de absorventes
About fifteen years ago, a phenomenon of retail concentration, an important and already consolidated movement in some European countries, started to occur in the Brazilian market. As a consequence, manufacturers structures and relationships with retailers suffered great alterations. In relation to structure, there has been an increasing number of Trade Marke
Publicado em: 2009
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15. CÁLCULO DO CUSTO MÉDIO PONDERADO DE CAPITAL PARA O SEGMENTO DE DISTRIBUIÇÃO DE ENERGIA ELÉTRICA NO BRASIL ATRAVÉS DE DADOS DE ECONOMIA NACIONAL E DO APT / CALCULUS OF THE WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL OF THE BRAZILIAN ELECTRICITY DISTRIBUTION SECTOR WITH NATIONAL ECONOMY DATA AND APT MODEL
ANEEL calculates the weighted average cost of capital of the Brazilian electric energy distribution sector (Regulatory WACC) based on American economic data, as it understands that the data from the Brazilian economy does not present consistent series. In the case of the cost of equity, ANEEL uses the CAPM model and inserts the results into the tariffs. Due
Publicado em: 2009
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16. FINANÇAS COMPORTAMENTAIS: UM ESTUDO EMPÍRICO SOBRE O MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO / BEHAVIORAL FINANCE: AN EMPIRICAL STUDY ON THE BRAZILIAN EQUITY MARKET
A hipótese de eficiência de Mercado é um tema básico e serviu como base para formação de teorias em finanças, sendo, portanto, um dos problemas mais estudados. Relacionadas ao assunto, algumas pesquisas vêm se dedicando especificamente à investigação de fenômenos de underreaction/overreaction, ou seja, de reações excessivas do mercado e incompa
Publicado em: 2009
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17. A ESTABILIDADE DOS COEFICIENTES BETAS (B): A APLICABILIDADE DOS BETAS HISTÓRICOS NA AVALIAÇÃO DE AÇÕES NO MERCADO BRASILEIRO / BETA (B) STABILITY: THE APPLICABILITY OF HISTORICAL BETAS TO ASSET PRICING IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET
The model known as capital asset pricing model - CAPM defines the beta parameter as the constant that measures the expected return variation of an asset in relation to the equity premium. Parameter beta stability is crucial to apply the use of historical data in the pricing of assets and assessing the cost of capital of companies. This dissertation assessed
Publicado em: 2009
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18. Avaliação de desempenho das ações ordinárias dos principais bancos de grande porte pelo índice de Sharpe, Treynor, Jensen e Modigliani e Modigliani
In recent years Brazilian bank sectors accounting results are presenting a high tax return and profitability regarding its net equity. However, these accounting results are based exclusively in historical transactions and do not consider future transactions, as performance index, which are applicable in the financial market. Having that considered, the main
Publicado em: 2009
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19. Análise do efeito do patrmônio líquido no apreçamento de fundos de investimento em ações / Analysis of the effect of net equity in the pricing of investment funds in stocks
This article accounts for real returns on a panel of 75 Brazilian stock mutual funds over the last eleven years using the Capital Asset Pricing Model (CAPM) in its canonical version and with non-linear extensions. The results suggest that the traditional and linear CAPM version is not able to price or forecast mutual funds with higher total assets and outper
Publicado em: 2009
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20. Reação do mercado acionário brasileiro ao grupamento de ações
Eventos puramente cosméticos como o desdobramento ou grupamento de ações não deveriam gerar modificações no preço de mercado das empresas que realizaram tais operações. Porém, inúmeros estudos realizados nos mercados internacionais indicam que existem retornos anormais no preço das ações para tais eventos. Foi verificada a reação do mercado b
Publicado em: 2009
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21. Pairs Trading: uma análise através do vetor de cointegração / Pairs Trading: a co-integration vector approach
In this study we verified the effectiveness of pairs trading strategy by the cointegration vector analysis. First, the co-integrated pairs of Bovespa index stocks were selected by using the Johansens test. From these selected pairs, we did long and short positions respecting some trading rules. Among the analyzed pairs, we tested and evaluated the 72 pairs w
Publicado em: 2009
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22. Estimativa do prêmio pelo risco país com a aplicação do modelo AEG / Brazilian country risk premium estimation applying the AEG valuation model
The increasing economic integration and capital mobility among countries lead investors to be more exposed to external risks. That grants relevance to the discussion on how to consider, in the cost of equitys estimation, premiums for additional risks of businesses performed in emergent markets. The existence of an additional risk in these markets is relative
Publicado em: 2008
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23. Long Term Analysis of IPOs in Brazilian Market. Evidence from Private Equity Companies / Análise dos Retornos de Longo Prazo dos IPOs no Mercado Brasileiro. Evidências sobre empresas com participação de fundos de Private Equity
Esta Dissertação tem como objetivo analisar o retorno anormal de um ano das Ofertas Públicas Iniciais (Initial Public Offerings IPOs) realizadas no mercado brasileiro entre janeiro de 2004 a fevereiro de 2007. Quando a amostra é dividida entre empresas com e sem a participação de fundos de private equity, os retornos anormais acumulados são estatistic
Publicado em: 2008
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24. O custo da captação de recursos nas empresas e o processo decisório desta captação no curto e longo prazo: estudo de caso de empresa do ramo cerâmico de Santa Catarina
The study of the decisions related to the structure of capital in the Brazilian market always motivates. Especially in Brazil where, the difficulties of raising long-term feature of financial market often leads companies to the debt shorter deadlines. Several studies and empirical evidence have shown that the decisions of the capital structure can affect the
Publicado em: 2008