Verificação da ocorrência do efeito índice no Ibovespa – 2004-2013

AUTOR(ES)

Nardy, André, Famá, Rubens, Guevara, José Arnoldo de Hoyos, Mussa, Adriano

FONTE

Rev. Adm. (São Paulo)

DATA DE PUBLICAÇÃO

2015-06

RESUMO

RESUMONo artigo, analisa-se a ocorrência de retornos e volumes anormais para as ações adicionadas ao Ibovespa entre 2004 e 2013, no contexto do efeito índice, uma das anomalias de mercado mais antigas relatadas em finanças, empregando-se a metodologia de estudo de evento. Diferentemente de outros estudos, encontram-se retornos anormais positivos próximos aos dias que antecedem a data de efetivação do índice à nova carteira. Os resultados são invertidos para períodos de estimação superiores àquele de apuração do índice. Os volumes são anormalmente altos. A não persistência dos retornos anormais ao longo da janela de entrada é coerente com a hipótese de pressão de preços e pode ser considerada coerente com a forma de eficiência semiforte de mercado.

ASSUNTO(S)

efeito índice ibovespa anomalias finanças comportamentais

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