Testando o poder preditivo do VIX: uma aplicação do modelo de erro multiplicativo
AUTOR(ES)
Azevedo, Luis Fernando Pereira
DATA DE PUBLICAÇÃO
05/07/2012
RESUMO
O VIX Volatility Index surgiu como uma alternativa no cálculo da volatilidade implícita, visando mitigar alguns problemas encontrados em modelos da família Black-Scholes. Este tipo de volatilidade é tida como a melhor previsora da volatilidade futura, dado que as expectativas dos operadores de opções se encontram embutidas em seus valores. O objetivo deste trabalho é testar se o VIX apresenta maior poder preditivo e informações relevantes não presentes em modelos de séries temporais para variáveis não-negativas, tratadas através do modelo de erro multiplicativo. Os resultados indicam que o VIX apresenta maior poder preditivo em períodos de estabilidade econômica, mas não contém informação relevante frente à real volatilidade. Em períodos de crise econômica o resultado se altera, com o VIX apresentando o mesmo poder explicativo, mas contém informações relevantes no curto prazo.
ASSUNTO(S)
vix modelos garch modelo de erro multiplicativo gmm
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/9878Documentos Relacionados
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