Testando o "dividend discountend model" com ações brasileiras
AUTOR(ES)
Mayrinck, Fabio Henrique Cazeiro de
DATA DE PUBLICAÇÃO
2007
RESUMO
Este trabalho avalia a hipótese do Dividend Discounted Model ou Present Value Model, este modelo estabelece que o preço das ações é dado pelos dividendos futuros esperados antecipados por uma taxa apropriada de desconto. Utilizando dados de preços e dividendos de ações brasileiras, para os bancos Bradesco e Itaú, e a metodologia de vetores auto-regressivos, VAR, testamos se este modelo é respaldado empiricamente pelo comportamento dessas ações isoladamente. Como resultado geral temos uma aceitação de alguns aspectos não muito cruciais do modelo e uma forte rejeição da hipótese de que os dividendos sejam o fundamento do preço dessas ações, o que contradiz trabalhos anteriores realizados com a mesma metodologia para índices de ações.
ASSUNTO(S)
mercado de capitais acoes dividendos preço de ações
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10183/4669Documentos Relacionados
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