Testando o comportamento otimizador das decisões de consumo para o Brasil

AUTOR(ES)

Marcos Gesteira Costa

FONTE

IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia

DATA DE PUBLICAÇÃO

16/03/2012

RESUMO

Este trabalho testa qual percentual da população brasileira consome uma proporção fixa da renda corrente, no ambiente do Modelo para Precificação de Ativos baseado no Consumo (CCAPM), para três classes distintas de preferências. Além disso, testa a existência do Equity Premium Puzzle e do Risk-Free Rate Puzzle. Para as funções de utilidade do tipo Aversão Relativa ao Risco Constante (CRRA) e de Hábitos Externos verificou-se que a população segue a regra de bolso, enquanto para a função de utilidade do tipo Kreps-Porteus a população teve comportamento otimizador, já que por volta de 60% da renda é consumida segundo a Teoria da Renda Permanente.

ASSUNTO(S)

consumo (economia) processo decisório renda economia gmm rule of thumb agregated consumption equity premium puzzle risk-free rate puzzle ccapm

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