Os efeitos disponibilidade e momento no mercado acionário brasileiro : um estudo empírico
AUTOR(ES)
Pires, Mila Rodrigues
DATA DE PUBLICAÇÃO
04/02/2013
RESUMO
O objetivo deste trabalho foi testar a presença de dois efeitos no mercado acionário brasileiro: disponibilidade e momento, amplamente estudados para o mercado norte-americano em publicações anteriores. Utilizando uma amostra de 70 empresas foram analisadas séries temporais de retornos mensais do período de ago/2006 a jan/2011, cujos resultados não foram suficientes para rejeitar a hipótese de não eficiência do mercado brasileiro. No teste do efeito disponibilidade, apenas uma das quatro estratégias testadas com a utilização do indicador de retorno do mês anterior da ação gerou retornos positivos (2,27% ao mês), e os indicadores de volume anormal e “presença na mídia” geraram retornos negativos nas estratégias testadas. No caso do efeito momento, das 16 estratégias estudadas, a única que proporcionou retorno positivo estatisticamente significativo foi a que considerou o período de três meses de formação e manutenção das carteiras (2,01% ao mês).
ASSUNTO(S)
finanças comportamentais mercado acionário brasileiro teoria de eficiência de mercado efeito momento efeito disponibilidade teoria do prospecto ações (finanças) - brasil investidores (finanças) – conduta mercado financeiro – brasil
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/10521Documentos Relacionados
- Arbitrage Pricing Theory (APT) e Variáveis Macroeconômicas - Um Estudo Empírico Sobre o Mercado Acionário Brasileiro
- Análise do tamanho do portfólio no mercado brasileiro : um estudo empírico
- Modelos multinível de coeficientes aleatórios e os efeitos firma, setor e tempo no mercado acionário Brasileiro
- Efeitos da Introdução de Adr no Mercado Acionário Brasileiro
- Um estudo sobre alocação de ativos clássica e bayesiana no mercado acionário brasileiro