O spread de crédito no Brasil: fatores que afetam sua trajetória no regime de metas de inflação / Credit spread in Brazil: factors that affect its tendency under inflation targeting policy

AUTOR(ES)

Paulo Nogueira Caetano

DATA DE PUBLICAÇÃO

2009

RESUMO

Esta dissertação investiga quais são as variáveis econômicas e financeiras que afetam o comportamento do spread de crédito, determinando a influência de cada fator separadamente sobre o segmento de crédito para pessoas físicas e o segmento de crédito para pessoas jurídicas. O período analisado corresponde ao período pós implantação do regime de metas de inflação no Brasil. Aplicou-se o modelo de vetor auto-regressivo (VAR) para cada segmento, obtendo-se resultados diferentes em cada um deles. Para o segmento de pessoas físicas, são relevantes a inflação, o compulsório, a relação crédito/PIB e as taxas nominais de juros. Para o segmento de pessoas jurídicas, são relevantes a inflação, o compulsório, a volatilidade da taxa de juros e a relação crédito/PIB

ASSUNTO(S)

credit spread metas de inflação spread de crédito economia inflation targeting vetor autoregressivo (var) autoregressive vector

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