O Impacto da Crise de 2008 na Estrutura Temporal de Correlação Condicional da BM&FBovespa
AUTOR(ES)
Mastella, Mauro, Coster, Rodrigo
FONTE
Rev. bras. gest. neg.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2014-03
RESUMO
RESUMO Este artigo utiliza uma modelagem BEKK-MGARCH para identificar o comportamento histórico da estrutura temporal de covariância da BM&FBovespa em relação às outras bolsas do continente americano. O objetivo da pesquisa é analisar o impacto da crise de 2008 sobre a coesão da Bolsa brasileira relativamente às demais bolsas da amostra. Para isso, foram colhidas séries históricas de cinco diferentes índices bursáteis abrangendo desde o período pré-crise até 2011. Os resultados da modelagem bivariada indicam a ocorrência de um aumento da coesão entre os índices bursáteis durante o período de crise e o não retorno dessa coesão aos níveis pré-crise. Também indicam que par de índices IBOV x IPSA representa a opção mais adequada para diversificação de portfólio entre os pares analisados.
ASSUNTO(S)
garch multivariado correlação condicional volatilidade
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