Modelos alternativos de expectativas da taxa de cambio no brasil: uma avaliacao empirica

AUTOR(ES)

Chaves, Rodrigo Vasconcelos

DATA DE PUBLICAÇÃO

30/05/2011

RESUMO

Este trabalho busca investigar o processo de formação de expectativas para a Taxa de Câmbio Nominal analisando comportamento das projeções para a Taxa de Câmbio para 1, 3, 6 e 12 meses a frente e a racionalidade destas previsões. Os resultados encontrados mostram que as expectativas de taxa de câmbio coletadas pelo Banco Central do Brasil preveem melhor o câmbio futuro do que as taxas futuras negociadas no mercado. O comportamento das expectativas tende a ser reversível e de rápida convergência para a taxa de equilíbrio de longo prazo e dá um peso significativo para as expectativas de taxa de cambio defasadas. No entanto, a hipótese das expectativas serem racionais foi rejeitada.

ASSUNTO(S)

taxa de cambio expectativas taxas de câmbio - modelos econométricos expectativas racionais (teoria econômica)

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