Modelando a volatilidade dos retornos de Petrobrás usando dados de alta frequência
AUTOR(ES)
Cappa, Leonardo
DATA DE PUBLICAÇÃO
29/06/2010
RESUMO
O objetivo do presente trabalho é analisar as características empíricas de uma série de retornos de dados em alta freqüência para um dos ativos mais negociados na Bolsa de Valores de São Paulo. Estamos interessados em modelar a volatilidade condicional destes retornos, testando em particular a presença de memória longa, entre outros fenômenos que caracterizam este tipo de dados. Nossa investigação revela que além da memória longa, existe forte sazonalidade intradiária, mas não encontramos evidências de um fato estilizado de retornos de ações, o efeito alavancagem. Utilizamos modelos capazes de captar a memória longa na variância condicional dos retornos dessazonalizados, com resultados superiores a modelos tradicionais de memória curta, com implicações importantes para precificação de opções e de risco de mercado
ASSUNTO(S)
long-memory intraday periodicity high frequency data mercado de capitais - são paulo (estado) taxa interna de retorno
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/6857Documentos Relacionados
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