Estrutura de capital e janelas de oportunidade: testes no mercado brasileiro

AUTOR(ES)

Mendes, Eduardo Alexandre, Basso, Leonardo Fernando Cruz, Kayo, Eduardo Kazuo

FONTE

RAM. Revista de Administração Mackenzie

DATA DE PUBLICAÇÃO

2009-12

RESUMO

Este estudo testa a teoria das janelas de oportunidade (EMTT) para o mercado acionário brasileiro. Este texto é uma adaptação do artigo de Baker e Wurgler (2002) que testaram com sucesso essa teoria para o mercado acionário americano. A teoria não foi comprovada no mercado brasileiro. A alavancagem diminuiu no primeiro ano após as ofertas públicas iniciais (IPO), mas cresceu novamente sem apresentar a persistência necessária para corroborar a teoria.

ASSUNTO(S)

oferta inicial de ações estrutura de capital janelas de oportunidade alavancagem criação de valor

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