Estrutura de capital e janelas de oportunidade: testes no mercado brasileiro

Este estudo testa a teoria das janelas de oportunidade (EMTT) para o mercado acionário brasileiro. Este texto é uma adaptação do artigo de Baker e Wurgler (2002) que testaram com sucesso essa teoria para o mercado acionário americano. A teoria não foi comprovada no mercado brasileiro. A alavancagem diminuiu no primeiro ano após as ofertas públicas iniciais (IPO), mas cresceu novamente sem apresentar a persistência necessária para corroborar a teoria.

• Assuntos:

  • Oferta inicial de ações
  • Estrutura de capital
  • Janelas de oportunidade
  • Alavancagem
  • Criação de valor