CURRENCY CRISES AND CURRENCY BOARDS: A MODEL RELAXING THE CLASSICAL PPP ASSUMPTION / CRISES CAMBIAIS E CURRENCY BOARDS: UM MODELO RELAXANDO A HIPÓTESE DA PPP
AUTOR(ES)
SOLANGE SROUR
DATA DE PUBLICAÇÃO
2001
RESUMO
O principal objetivo da dissertação é analisar crises de realinhamento da taxa de câmbio real. O modelo desenvolvido relaxa a hipótese da PPP, que é usual nos modelos de crises cambiais, e assume que o desequilíbrio da taxa de câmbio é derivado de choques exógenos no balanço de pagamentos. Este tipo de abordagem permite explicar crises que não são derivadas da adoção de políticas inconsistentes com o regime cambial fixo e sim resultado do processo de ajuste da economia. Um aspecto fundamental do modelo é a importância do grau de comprometimento do governo em relação ao câmbio fixo. A adoção de regimes de câmbio fixo com altos custos de saída, como o currency board, pode ser racionalizada através de um modelo simples como o apresentado.
ASSUNTO(S)
crises cambiais currency crises taxa de cambio exchange rate
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