Corporate bonds spread determinants in initial public offering at Brazilian Market / Formação de prêmio de debêntures em ofertas primárias no mercado brasileiro
AUTOR(ES)
Leandro Rodrigues Trielli
DATA DE PUBLICAÇÃO
2010
RESUMO
O objetivo deste trabalho foi melhor entender a formação do prêmio exigido pelos investidores, spread, em ofertas primárias de debêntures no mercado brasileiro. O estudo utilizou uma amostra com 212 emissões de debêntures não-conversíveis indexadas ao DI no período de fevereiro de 2002 até dezembro de 2009. Com base na metodologia de Mellone Jr. et al (2002), foram utilizadas regressões múltiplas para a análise de diversas variáveis das emissões e de mercado como determinantes do prêmio. Como resultado, a melhor composição de variáveis encontrada conta com a expectativa do PIB para o ano corrente, a taxa de juros pré-fixada para o prazo médio do papel, os índices de mercado VIX e EMBI-Br (todos extraídos para a data da emissão), o rating e dummies para os tipos de garantia, ano de emissão e tipo de indexação
ASSUNTO(S)
spread economia corporate bonds ofertas primárias de dívida debt initial public offerings prêmio sobre indexador debêntures
ACESSO AO ARTIGO
http://tede.ibmecsp.edu.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=173Documentos Relacionados
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