Causalidade entre as principais bolsas de valores do mundo

AUTOR(ES)

Farias, Hiron Pereira, Sáfadi, Thelma

FONTE

RAM. Revista de Administração Mackenzie

DATA DE PUBLICAÇÃO

2010-04

RESUMO

O objetivo deste trabalho foi analisar os mercados dos países emergentes que fazem parte do Bric, com exceção da Índia, buscando mostrar como os mercados do Brasil, da Rússia e China se comportam entre si e em relação ao mercado dos Estados Unidos. Analisou-se também como alguns países desenvolvidos do grupo G8, Estados Unidos, Reino Unido e Japão, se comportam. Em cada análise, ajustou-se um modelo VAR e buscou-se verificar o grau de dependência dentro e entre cada grupo, utilizando teste de causalidade de Granger, critérios de seleção de modelos, função resposta a impulso e decomposição da variância do erro de previsão. Nas análises realizadas, os mercados brasileiro e americano mostraram forte influência sobre os demais mercados, e, na análise entre os grupos, consideraram-se o mercado dos Estados Unidos do grupo ERJ e todos os mercados emergentes do grupo BRC. O mercado americano mostrou forte influência sobre os outros mercados.

ASSUNTO(S)

mercados emergentes e desenvolvidos Índices de bolsas de valores teste de causalidade de granger função resposta a impulso decomposição da variância do erro de previsão

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