Brazilian Hedge Funds Dynamics: econometric Modelling with Time-Varying Parameters / Dinâmica dos Hedge Funds Brasileiros: aplicação de Modelo Econométrico com Parâmetros Variando no Tempo
AUTOR(ES)
Alexandre Noboru Chára
DATA DE PUBLICAÇÃO
2007
RESUMO
O objetivo deste trabalho é analisar a modelagem dos retornos dos hedge funds brasileiros, utilizando modelos de regressão com parâmetros invariantes no tempo, de regressão com auto-regressivo defasagens distribuída e com parâmetros variando no tempo. A análise foi realizada com oito hedge funds no período compreendido entre janeiro de 2005 a abril de 2007. Para isso, foram usados os indexadores da família IMA, além do CDI, Ibovespa, IBrX, Ptax, Euro, Embi BR+, Índices Quantum como representação das classes de ativos. Verificamos que o modelo de regressão com parâmetros variando no tempo é o que melhor ajusta os retornos, o que mostra que os gestores empregaram estratégias ativas de investimentos e trocas dinâmicas dos pesos nas carteiras
ASSUNTO(S)
kalman filter economia time-varying exposure filtro de kalman exposição variando no tempo hedge funds hedge funds
