Aplicações da expansão de Edgeworth à precificação de derivativos financeiros / Testing option pricing with the Edgeworth expansion

AUTOR(ES)
DATA DE PUBLICAÇÃO

2003

RESUMO

O Objetivo deste trabalho é usar uma ferramenta matemática conhecida como expansão de Edgeworth em conjunto com a moderna teoria de análise de derivativos financeiros que utilizam o método de precificação neutra ao risco. Tal expansão permite obter uma função densidade de probabilidade com assimetria e curtose arbitrárias a partir de uma densidade normal. Desta forma, podemos usar esta nova distribuição como a state price density do ativo-objeto procurando corrigir o sorriso da volatilidade através da definição de funções de probabilidade com assimetrias positivas ou negativas e curtose maior de que três. Além disso esperamos também chegar a uma nova maneira de realizar o delta hedge de uma carteira de replicação de modo mais eficiente do que a de Black-Scholes.

ASSUNTO(S)

kurtosis não-normalidade opções edgeworth edgeworth assimetria black-scholes black-scholes curtose hedge skewness smile options

ACESSO AO ARTIGO

Documentos Relacionados