Análise dos determinantes dos spreads soberanos dos países emergentes

AUTOR(ES)

Ferraz, Flávia Coelho Branco Junqueira

DATA DE PUBLICAÇÃO

30/05/2011

RESUMO

O objetivo deste trabalho é estimar os efeitos da crise financeira recente sobre os spreads dos títulos soberanos dos países emergentes. Os resultados corroboram a visão de que a atual crise financeira teve um impacto significativo sobre a percepção de risco dos países emergentes, elevando o prêmio de risco. A taxa de crescimento da economia, a taxa de câmbio real, as reservas internacionais, as dívidas interna e externa e o VIX também afetaram significativamente os spreads soberanos. Por fim, mostramos que a percepção de risco do Brasil foi menos afetada pela crise que nos demais países emergentes.

ASSUNTO(S)

spreads soberanos mercados emergentes crise financeira sovereign bond spreads emerging markets financial crisis taxas de juros mercado financeiro liquidez (economia) créditos - avaliação de riscos

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