Previsão do câmbio real-dólar sob um arcabouço de apreçamento de ativos

Este artigo estima via componentes principais uma série temporal para o Fator Estocástico de Desconto contendo informações sobre os retornos de fundos cambiais e de renda fixa operando no Brasil, visando utilizá-lo na modelagem do câmbio nominal mensal Real Brasileiro/Dólar Americano através de um Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity-in-Mean (GARCH-M) bivariado. Este exercício empírico baseado na teoria de apreçamento de ativos segue metodologicamente Chong et alii (2002) e Da Costa et alii (2010), sendo possível evidenciar um erro de previsão de 5,27% para de...

• Assuntos:

  • Câmbio Spot Nominal Real Brasileiro
  • Fator Estocástico de Desconto
  • Arcabouço de Heterocedasticidade Condicional