Credit Default and Business Cycles: An Empirical Investigation of Brazilian Retail Loans

O artigo usa microdados do Sistema de Informações de Crédito (SCR) do Banco Central do Brasil para estudar a relação entre inadimplência de operações de crédito e ciclo econômicos. Em particular, estuda a primeira parte do argumento da discussão sobre prociclicalidade do Acordo de Basileia II: que recessões devem aumentar a inadimplência e ter impactos adversos sobre as perdas de carteiras de instituições emprestadoras. O trabalho explora tanto as variações de séries de tempo como de cross-section nos dados. As informações no nível individual são compostas de operações ...