A estrutura a termo de taxas de juros no Brasil: modelos, estimação e testes

Neste artigo, propomos uma metodologia para a construção da estrutura a termo da taxa de juros livre de risco no Brasil, usando o modelo de Svensson para interpolação e extrapolação das curvas de juros e algoritmos genéticos, em complemento aos algoritmos tradicionais de otimização não linear, para a estimação dos parâmetros do modelo. O objetivo é contribuir para que o mercado segurador brasileiro mensure suas obrigações descontando seus fluxos de caixa de maneira consistente e coerente, considerando a adoção, pela Superintendência de Seguros Privados (SU-SEP), de padrões ...

• Assuntos:

  • Estrutura a termo
  • Taxas de juros
  • Interpolação
  • Extrapolação
  • Algoritmo genético
  • Nelson e Siegel
  • Svensson