Teoria Do Pecking Order
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25. Testes empíricos sobre market timing na estrutura de capital das empresas no Brasil / Testing the Market timing of capital structure for companies in Brazil
Este estudo avalia o padrão de financiamento das empresas no Brasil no período de 1996 a 2006 e tem o objetivo de verificar a existência do market timing na escolha da sua estrutura de capital. A necessidade de financiamento é avaliada por meio do modelo da pecking order de Shyam-Sunder e Myers (1999) em seções transversais em que são determinados os
Publicado em: 2007
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26. Estrutura de capital em empresas com controle definido : um estudo no ambiente brasileiro
Este estudo considera, de forma conjunta, duas das principais vertentes teóricas sobre a estrutura de capital das empresas: a assimetria informacional, através do modelo do pecking order, de Myers e Majluf (1984), e a teoria dos conflitos de agência, tratada por Jensen e Meckling (1976). Mais especificamente, são enfocados os conflitos existentes em empr
Publicado em: 2007
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27. CAPITAL STRUCTURE DETERMINANTS OF BRAZILIAN COMPANIES: A PANEL DATA ANALYSIS (2004-2006) DISCRIMINATING BETWEEN LARGER AND SMALLER COMPANIES FROM BOVESPA / DETERMINANTES DA ESTRUTURA DE CAPITAL DE EMPRESAS BRASILEIRAS: UMA ANÁLISE DE DADOS EM PAINEL (2004-2006) DISCRIMINANDO ENTRE AS MAIORES E MENORES EMPRESAS DA BOVESPA
Tendo em vista a importância das fontes de financiamento das empresas brasileiras inserida num contexto de particularidades e características do mercado brasileiro, e num contexto de juros baixos internacionais, esse trabalho visa a analisar os determinantes da estrutura de capital das empresas de capital aberto listadas na Bovespa (Bolsa de Valores de Sã
Publicado em: 2007
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28. Estrutura de capitais : evidências do caso brasileiro
Trabalhos internacionais de caráter empírico têm se dedicado a investigar qual das vertentes teóricas acerca da estrutura de capitais melhor explica a prática corporativa, chegando freqüentemente à oposição entre as teorias de equilíbrio estático – quer baseado em aspectos fiscais, quer em custos de agência – e as calcadas em assimetria infor
Publicado em: 2007
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29. A influência da estrutura de controle nas decisões de estrutura de capital das companhias brasileiras
A teoria financeira e pesquisas internacionais indicam que os acionistas controladores buscam decidir por estruturas de capital que não coloquem em risco a perda do controle acionário da companhia, através de ameaças de takeover, ou mesmo, pelo aumento do nível de risco de falência. Esses estudos exploram o fato de as companhias fazerem emissão de doi
Publicado em: 2007
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30. Testes de estrutura ótima de capital em empresas brasileiras: O efeito de liquidez, desempenho do mercardo acionário e asimetria de informação nas decisões de financiamento
Este trabalho busca explorar, através de testes empíricos, qual das duas principais teorias de escolha de estrutura ótima de capital das empresas, a Static Trade-off Theory (STT) ou a Pecking Order Theory(POT) melhor explica as decisões de financiamento das companhias brasileiras. Adicionalmente, foi estudado o efeito da assimetria de informações, dese
Publicado em: 27/12/2006
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31. Determinantes do nível de liquidez das firmas brasileiras
Foram examinadas as determinantes do nível de liquidez das firmas brasileiras, em um estudo de dados em painel com 295 firmas de capital aberto no período entre 1994 e 2004. Neste estudo, a liquidez foi definida como o estoque de caixa e títulos com liquidez dividido pelo total de ativos da firma. A análise empírica sugere que a liquidez das firmas b
Publicado em: 05/08/2005
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32. A escolha da estrutura de capital sob fraca garantia legal: o caso do Brasil
Este artigo mostra que as empresas de controle privado nacional se endividam mais que as de controle público ou estrangeiro, e o fazem pelo uso intensivo de dívida de curto prazo. A relação positiva entre ativos tangíveis e alavancagem de longo prazo confirma a previsão de trade-off. Divergindo das evidências brasileiras anteriores, o crescimento apre
Revista Brasileira de Economia. Publicado em: 2005-06
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33. Testando a teoria de hierarquização de fontes de financiamento nas empresas brasileiras
O presente trabalho testa se a teoria conhecida como Pecking Order Theory ou Teoria de Hierarquização de Fontes de Financiamento (THFF) fornece explicação empírica para a estrutura de capital das empresas no Brasil. De acordo com essa teoria, a estrutura de capital seria resultante de um funding hierarquizado, em que os recursos gerados internamente ter
Revista Contabilidade & Finanças. Publicado em: 2005-04
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34. Contribution to the study of the interdisciplinary classification of the tax research and of the impact of the taxation in the capital structure of the companies in Brazil / Contribuição ao estudo da classificação interdisciplinar da pesquisa tributária e do impacto da tributação na estrutura de capital das empresas no Brasil
A matéria tributária nunca esteve tão em evidência como nos dias presentes. No Brasil, a carga tributária cresceu significativamente nos últimos anos, atingindo atualmente cerca de 36% do Produto Interno Bruto (PIB). A nível internacional, há uma constante discussão quanto ao balanceamento entre tributos diretos e indiretos. Refira-se, também, prob
Publicado em: 2005