Stock Market Efficiency
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1. Analysis of the impact of Fies on the stock returns from the higher education sector
RESUMO O objetivo deste trabalho é analisar se a emissão de Certificados Financeiros do Tesouro - Série E (CFT-Es) gera retornos anormais em um portfólio composto unicamente por ações de setor de ensino superior, verificando se o mercado educacional brasileiro é eficiente em sua forma semiforte. O propósito principal do CFT-E é o repasse de verbas p
Rev. contab. finanç.. Publicado em: 18/02/2019
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2. Portfolio optimization using Mean Absolute Deviation (MAD) and Conditional Value-at-Risk (CVaR)
Abstract This paper investigates the efficiency of traditional portfolio optimization models when the returns of financial assets are highly volatile, e.g., in financial crises periods. We also develop alternative optimization models that combine the mean absolute deviation (MAD) and the conditional value at risk (CVaR), attempting to mitigate inefficient, l
Prod.. Publicado em: 02/03/2017
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3. Avaliação da eficácia de sinais da análise técnica no mercado de capitais brasileiro, no período de 2000 a 2010
Esta dissertação tem como objetivo principal avaliar se a análise técnica é capaz de produzir resultados financeiros superiores ao modelo buy and hold, o qual preconiza a compra e a venda de ações a médio ou longo prazo, sem utilização de critérios ou ferramentas específicas para nortear esse tipo de decisão. A amostra foi composta por quatorze
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 07/05/2012
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4. Accruals contábeis, persistência dos lucros e retorno das ações / Accruals, earnings persistence and stock returns
A presente pesquisa foi desenvolvida com o objetivo de avaliar a capacidade dos investidores em interpretar os dados emanados pela Contabilidade; mais especificamente, analisou sua habilidade em compreender informações relativas ao lucro. De forma complementar, buscou analisar a existência de oportunidades de obtenção de ganhos econômicos por interméd
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 19/12/2011
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5. Análise comparativa dos modelos de cálculo dos retornos anormais utilizando o evento recompra de ações na Bovespa / Comparative analysis of models for calculating abnormal returns using the event on the Bovespa stock buyback
Este trabalho tem por objetivo verificar se há diferença quanto ao nível de significância estatística no cálculo do retorno anormal realizado através de quatro modelos estatísticos utilizados em estudos de eventos, tendo como objeto de estudo empresas no mercado de ações no Brasil durante o período de março de 2003 até julho de 2010 na Bovespa.
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 17/03/2011
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6. Identificação de inovações e seus reflexos nos indices de rentabilidade de empresas brasileiras de capital aberto / Identification of innovation and its consequenses at rates of profitabillity of open market companies
The objective of this study is to identify technological innovations and innovative actions implemented and their impact on return rate on capital of Brazilian open market companies. The study is included in research group of Entrepreneurship, Innovation and Competitiveness in Organizations Program of Graduate Studies in Administration (PPGAd) of the Regiona
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 28/04/2009
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7. EficiÃncia do mercado acionÃrio brasileiro : retorno das aÃÃes negociadas na Bovespa, variÃveis macroeconÃmicas, causalidade e fatores condicionantes
Market efficiency is one of the most relevant fields of investigation among modern financial theory that has been developed from its theoretical perspective as well as from its practical relevance. The general objective of this research was to investigate Brazilianâs stock market efficiency under the focus of causality. The specific objectives aimed to char
Publicado em: 2009
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8. Verifying the presence of long memory in major stock market indexes. A study by using statistical R/S e o expoente de Hurst / Verificação da presença de memória longa nos principais índices de bolsas de valores. Um estudo por meio da utilização da estatística R/S e o expoente de Hurst
Ao se tratar de mercado de capitais, dentre seus principais fatores de análise, encontra-se a discussão a respeito da teoria de eficiência de mercado que é uma teoria que diverge em relação ao comportamento do preço dos ativos, no que diz respeito à sua linearidade ou não. Neste sentido, este trabalho teve como objetivo analisar o comportamento dos
Publicado em: 2009
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9. Eficiência fraca no mercado de ações: testes múltiplos aplicados para o caso brasileiro
Este estudo examina a hipótese de que os retornos do mercado acionário brasileiro seguem uma sequência martingale, uma implicação da definição de mercado eficiente na forma fraca. Para tanto, utiliza-se três testes múltiplos de razão de variância: Chow-Denning, Wild Bootstrap e uma versão múltipla do teste de sinais de Wright. Estes dois último
Publicado em: 2009
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10. An automated speculative trading system proposal / Uma proposta para um sistema automatizado de tomada de decisão financeira especulativa
In this work we present the development of an automatic trading system based upon simplified time series models that, when applied on prices of liquid financial assets, derivatives and indexes, and with parameters adjusted by extensive back testing and reality conditions checks (Hansens SPA test), seeks to reach out financial returns that exceed the traditio
Publicado em: 2009
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11. Acquisition of goods and services via public electronic pragÃo: a study on the final price / AquisiÃÃo de bens e serviÃos pÃblicos via pragÃo eletrÃnico: um estudo sobre o preÃo final
Seeking to raise up efficiency in government procurement procedures it has been mplemented an innovation in the law which constitutes for correct basis justifying on the procedures of purchase. For innovation itself it is employed electronic floor use or everse auction, compulsory since 10,520 law publication that regulates these procurement. At this purpose
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 15/05/2008
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12. EFFECTS OF LATIN AMERICA SOVEREIGN RATINGS CHANGES OVER THE BRAZILIAN STOCK MARKET / EFEITOS DE MUDANÇAS DE RATINGS DE PAÍSES DA AMÉRICA LATINA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO
The objective of this study was to investigate if sovereign rating changes for Latin America affect the Brazilian stock market. To measure this potential impact, the parametrical statistical test of event study was adopted, commonly used in semi-strong market efficiency tests. The results support the idea of contagion effects in the Brazilian Market through
Publicado em: 2008