Risco Soberano Divida Externa
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1. Três estudos econométricos sobre o papel das reservas internacionais brasileiras
Nesta tese são desenvolvidos três estudos sobre as reservas internacionais brasileiras, utilizando diferentes técnicas econométricas, com o objetivo de determinar a influência de medidas absolutas e relativas de reservas sobre o rating soberano de crédito e o spread soberano, bem como o nível adequado para garantir a liquidez externa. As análises for
Publicado em: 2010
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2. A INFLUÊNCIA DO RISCO-PAÍS NO CUSTO DE CAPTAÇÃO EXTERNO DE EMPRESAS COM GRAU DE INVESTIMENTO: UM ESTUDO DE CASO DO BRASIL / THE COUNTRY RISK INFLUENCE OVER THE COST OF RAISING RESOURCES OF INVESTMENT GRADE COMPANIES: A BRAZILIAN CASE
O presente estudo tem como objetivo formalizar o entendimento acerca dos fatores determinantes do custo de captação externa por meio de títulos de dívida privada, a fim de compreender quais os efeitos a variável risco-país tem sobre as corporações com grau de investimento, quando estas estão localizadas em países sem o grau de investimento. O estud
Publicado em: 2007
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3. Limites na racionalidade das análises de risco soberano : testes econométricos, erros, finanças comportamentais e noise rater risk
Em termos amplos, o objetivo geral dessa tese é analisar as agências de rating por meio da abordagem da racionalidade restrita. Iniciamos discutindo as três abordagens econômicas tratadas por Keohane (1984): teoria dos jogos, lógica da ação coletiva e racionalidade restrita. No segundo capítulo, discutimos as finanças internacionais, apresentamos as
Publicado em: 2006
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4. Prêmio sobre o risco (risk premium) dos títulos soberanos e política fiscal discricionária vs. regras de política fiscal para um país em desenvolvimento: o caso do Brasil / Risk Premium on Sovereign Bonds and Budgetary Discretion vs. Rules for a Developing Country: the Case of Brazil
Given the current stabilization policies, the Brazilian economy gives a vivid example of the impact of several factors, such as the degree of institutionalization of the budgetary and monetary policies that are followed since the implementation of the Real Plan, on its policy-credibility and, as such, on the market s perception of the default risk on its ext
Publicado em: 24/11/2005
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5. RATINGS SOBERANOS DO BRASIL: UM ESTUDO SOBRE OS IMPACTOS DE SUAS MUDANÇAS SOBRE O SPREAD DO C-BOND / BRAZILIAN SOVEREIGN RATINGS: AN ANALYSIS ABOUT THE IMPACTS OF THEIR CHANGES ON C-BOND SPREADS
O rating soberano pode ser definido como uma nota dada pelas agências de risco às obrigações do governo central de um país. Apesar do primeiro rating atribuído ao país datar de 1986, percebe-se que sua importância cresceu muito a partir de 1994, com a emissão dos brady bonds. Em teoria, as agências de ratings teriam o papel de antever acontecimento
Publicado em: 2005
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6. Endogeneity and transmission mechanisms from the domestic interest rate to the Brazil-risk: a revisit to the determinants of the Brazil-risk. / Endogeneidade e mecanismos de transmissão entre a taxa de juros doméstica e o risco soberano: uma revisita aos determinantes do risco-Brasil.
Este trabalho faz uma reconstituição histórica da política monetária praticada no Brasil desde a implementação do Plano Real, revisa uma determinada discussão teórica sobre o tema da taxa de juros brasileira e suas possíveis relações perversas com outras variáveis macroeconômicas, e apresenta um modelo para tentar captar esses possíveis efeito
Publicado em: 2004