Intertemporal Capm
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1. Testing the consumption-based CAPM using the stochastic discount factor
Abstract This article investigates the problem of optimal intertemporal consumption in the CCAPM setup from a new empirical perspective. The econometric analysis is based on use of the equality between the stochastic discount factor (SDF) and the marginal rate of intertemporal substitution of consumption, which in the CCAPM is equivalent to the Euler equatio
Revista Brasileira de Economia. Publicado em: 2022
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2. Intertemporal CAPM estimation with Bovespa stocks / Estimação do CAPM intertemporal com ações da BOVESPA
This work intends to estimate an intertemporal capital asset pricing model, by using the innovations of two state variables: maximum Sharpe index and real interest rate. These variables are supposed created by a mean reverting diffusion process: Ornstein-Uhlenbeck. The complete estimation of ICAPM is made in a cross-section approach and it is compared with F
Publicado em: 2010
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3. Saving-capm: uma proposta de solução para o equity premium puzzle do consumption-capm
Em 1985, Mehra e Prescott levantaram uma questão que até hoje não foi respondida de forma satisfatória: o prêmio de risco das ações americanas é muito maior do que poderia ser explicado pelo “paradigma neoclássico de finanças econômicas” (financial economics) representado pelo modelo C-CAPM. E, a partir de então, este problema não resolvido
Publicado em: 08/08/2006