Curva De Juros
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1. Upper and lower bounds for annuities and life insurance from incomplete mortality data
RESUMO O objetivo deste estudo foi estabelecer limites superior e inferior para o valor presente esperado de anuidades vitalícias e seguros de vida inteira a partir de dados incompletos sobre mortalidade, generalizando resultados anteriores sobre expectativa de vida. Desde seu surgimento, no século XVII, a ciência atuarial se dedica ao estudo de anuidades
Rev. contab. finanç.. Publicado em: 25/03/2019
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2. Monetary policy in Brazil: Evidence from new measures of monetary shocks
Resumo Este artigo deriva novas medidas de choques de política monetária para o Brasil. Em primeiro lugar, um conjunto de choques é construído inspirado na metodologia de Romer e Romer (2004), utilizando tanto previsões públicas quanto privadas. As previsões do Banco Central foram coletadas a partir das apresentações técnicas das reuniões de polí
Estud. Econ.. Publicado em: 2017-06
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3. O Comunicado do Banco Central
Este artigo estuda como a indicação de política monetária contida nos comunicados do Banco Central do Brasil impacta os mercados. Para isso, classificamos a mensagem de cada nota a partir de uma análise semântica. O comunicado é bastante eficaz enquanto informante do futuro da política monetária, influenciando toda a curva de juros e o Ibovespa e aj
Rev. Bras. Econ.. Publicado em: 2015-09
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4. A Estrutura a Termo da Taxa de Juros e seu Impacto no Teste de Adequação de Passivo para Seguradoras no Brasil
A regulamentação brasileira para aplicação do Teste de Adequação de Passivo (TAP) às provisões técnicas em seguradoras exige que a estimativa corrente seja descontada por uma estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ). Este artigo tem por objetivo analisar os resultados do TAP, decorrentes da utilização de diferentes modelos de construção da E
Rev. contab. finanç.. Publicado em: 10/07/2015
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5. Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado
O objetivo deste artigo é avaliar os efeitos das ações do Comitê de Política Monetária (COPOM) sobre a curva de juros da economia brasileira, em um ambiente onde o mercado se preocupa em compreender o comportamento da autoridade monetária através de uma regra do tipo Taylor. Os resultados sugerem que o mercado tem sido capaz de antecipar adequadament
Econ. Apl.. Publicado em: 2013-06
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6. Regime monetário de meta de inflação em um ambiente de heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação
Estudamos a dinâmica de um regime monetário de meta de inflação em um contexto macroeconômico representado por um modelo de três equações (curva IS, curva de Phillips e regra de juros) e com heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação. Os agentes econômicos escolhem entre usar a meta de inflação anunciada como previ
Estud. Econ.. Publicado em: 2013-06
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7. Construção de curva de juros de debêntures no mercado brasileiro utilizando a parametrização de Nelson-Siegel
O objetivo nesse trabalho é a construção da Estrutura a Termo de Taxa de Juros (ETTJ) das debêntures que se encontram disponíveis no mercado brasileiro, usando o modelo Nelson-Siegel (1987). As curvas de juros são divididas de acordo com o tipo de indexador e com a classificação de risco atribuída às debêntures. Por fim, foi possível mensurar o s
Rev. Adm. (São Paulo). Publicado em: 2013-03
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8. Apreçamento de opção implícita de resgate de um CDB flutuante atrelado ao CDI após o período de carência
O funcionamento dos bancos comerciais implica no sucesso de suas estratégias de captação de depósitos a prazo. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um dos instrumentos mais utilizados para este fim. 95% dos CDBs são flutuantes e atrelados ao CDI, sendo que grande parte destes CDBs tem data de carência pré-definida para o resgate. Esta caracte
Publicado em: 24/10/2011
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9. A HIERARCHICAL FACTOR MODEL FOR THE JOINT PREDICTION OF CORPORATE BOND YIELDS / MODELO HIERÁRQUICO DE FATORES PARA A PREVISÃO CONJUNTA DAS ESTRUTURAS A TERMO DAS TAXAS DE JUROS DE CORPORATE BONDS
O objetivo deste trabalho é a construção de um modelo integrado para previsão da estrutura a termo da taxa de juros, referentes a títulos corporativos americanos para diferentes níveis de risco. A metodologia é baseada no modelo de Nelson e Siegel (1987), com extensões propostas por Diebold e Li (2006) e Diebold, Li e Yue (2008). Modelamos a estrutur
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 14/09/2011
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10. Análise empírica da curva de juros real brasileira: uma aplicação prática na tomada de decisão de carteira de renda fixa
Um dos grandes desafios na gestão de uma carteira de renda fixa passa pela estimação da curva de juros dos títulos que a compõe. Sua correta estimação e a identificação dos fatores de risco associados a estes títulos são imprescindíveis para uma boa gestão de uma carteira de renda fixa, assim como para o correto apreçamento dos ativos. O presen
Publicado em: 30/05/2011
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11. Efeitos da flexibilização monetária quantitativa no mercado de títulos públicos da inglaterra
No Reino Unido, uma grande política monetária de compra de títulos públicos que ficou conhecida como Quantitative Easing foi realizada em 2009. Nesse estudo foram utilizados diversos dados diários de Gilts convencionais para tentar entender os efeitos que mudanças na oferta de Gilts tem na estrutura a termo dos mesmos. No dia das compras não foi poss�
Publicado em: 30/05/2011
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12. Consumption habits and interest rate rigidity
Neste artigo proporcionamos um modelo microeconômico de empréstimos, em que o cedente do empréstimo é um banco monopolista e o tomador do empréstimo é um consumidor competitivo com hábitos no consumo que pode não honrar os seus compromissos de crédito em parte ou totalmente. Neste cenário, provamos que a curva de demanda por empréstimos é quebrad
Estudos Econômicos (São Paulo). Publicado em: 2011-09