Utilização do modelo de Black-Litterman para gestão de hedge funds do Brasil
AUTOR(ES)
Porto, Ricardo Lafayette Stockler Macintyre da Silva
DATA DE PUBLICAÇÃO
26/05/2010
RESUMO
O modelo Black-Litterman calcula os retornos esperados de mercado como uma combinação de um conjunto de expectativas específicas de cada investidor e um ponto de referência neutro. A combinação dessas duas fontes de informações são feitas pelo modelo utilizando a abordagem bayesiana. Os resultados obtidos a partir do modelo Black-Litterman, ao contrário da abordagem tradicional, são bastante intuitivos, estáveis e consistentes em relação as expectativas dos investidores. O objetivo dessa dissertação é fazer uma análise detalhada de cada um dos componentes do modelo Black-Litterman e verificar se a utilização o modelo de Black-Litterman, introduzindo as opiniões de mercado com base no relatório FOCUS do Banco Central, supera o retorno dos fundos multimercados brasileiros.
ASSUNTO(S)
fundos de investimento hedging (finanças) modelos matemáticos
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/6965Documentos Relacionados
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