Uma Medida de PIB Mensal Para o Brasil Usando o Term Spread
AUTOR(ES)
Issler, João Victor
FONTE
Rev. Bras. Econ.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2019-03
RESUMO
Resumo Neste trabalho, construímos uma medida de PIB mensal brasileiro utilizando um modelo na forma espaço de estados, estimado via filtro de Kalman impondo uma restrição de agregação no tempo: a soma da taxa instantânea de crescimento do PIB mensal nos meses de cada trimestre é igual à taxa instantânea de crescimento trimestral do PIB divulgado pelo IBGE. As variáveis explicativas do modelo foram selecionadas utilizando critérios estatísticos e tendo em vista um modelo estrutural, fundamentado na Equação de Apreçamento dos Ativos. A performance de previsão do PIB mensal se mostrou superior à do IBC-Br (BACEN) e do IAE (FGV).Abstract In this work, we have constructed a monthly Brazilian GDP measure based on a state space model that was estimated by Kalman filter imposing a time aggregation constraint: the monthly GDP instantaneous growth rate must add up to the quarterly GDP instantaneous growth rate published by IBGE. The explanatory variables of the model were selected based on statistical criteria and in view of a structural model, which is based on the Asset Pricing Equation. The monthly GDP forecast performance showed better results than that of IBC-Br (BACEN) and IAE (FGV).
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