Uma análise do Efeito Manada no Mercado de Ações Brasileiro

AUTOR(ES)

Signorelli, Patrícia Fernanda Correia Lima; Camilo-da-Silva, Eduardo; Barbedo, Claudio Henrique da Silveira

FONTE

BBR, Braz. Bus. Rev.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2021-05

RESUMO

RESUMO O objetivo do presente estudo é investigar o efeito manada no mercado de ações brasileiro. Esse viés é bastante comum em tempos de desaceleração do mercado e pode fazer com que os investidores sofram grandes perdas. É muito difícil identificar com eficácia sua real ocorrência. Através do método de Chang et al. (2000), é possível evidenciar que a presença do comportamento de manada está associada aos seguintes fenômenos: alto volume de negócios; alta volatilidade, desaceleração do mercado; e desequilíbrio de ordens de negociação. A principal contribuição do artigo é identificar que o comportamento de manada reage assimetricamente ao sinal de choques passados. Os resultados sugerem que um movimento intenso de vendas pode gerar incerteza nos agentes, fazendo-os imitar os demais em períodos de perda iminente.

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