Um índice de mínima variância de ações brasileiras

AUTOR(ES)

Thomé Neto, César, Leal, Ricardo Pereira Câmara, Almeida, Vinício de Souza e

FONTE

Economia Aplicada

DATA DE PUBLICAÇÃO

2011-12

RESUMO

Este trabalho desenvolve um índice de carteiras de mínima variância global (MVP) para as ações mais líquidas do Brasil. Os resultados indicaram que a MVP sem limites sobre os pesos das ações não apresenta diferença significativa de desempenho em relação ao IBOVESPA. A imposição de um peso máximo de dez por cento em cada ação tornou possível superar o IBOVESPA. Contudo, os resultados desta estratégia são comparáveis aos de uma carteira igualmente ponderada e são superados por alguns fundos de gestão ativa em testes fora da amostra. Ainda assim, estas estratégias simples baseadas nestas restrições facilitam a replicação do MVP por investidores individuais e exchange traded funds e sustenta o poder de estratégias ingênuas de investimento.

ASSUNTO(S)

carteira de mínima variância desempenho de fundos seleção de ativos

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