Teste do CAPM condicional dos retornos de carteiras dos mercados brasileiro, argentino e chileno, comparando-os com o mercado norte-americano
AUTOR(ES)
Tambosi Filho, Elmo, Garcia, Fábio Gallo, Imoniana, Joshua Onome, Moreiras, Luiz Maurício Franco
FONTE
Revista de Administração de Empresas
DATA DE PUBLICAÇÃO
2010-03
RESUMO
Nas últimas décadas, o modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) tem despertado grande interesse por parte da comunidade científica. Apesar das críticas, o aprimoramento do CAPM estático deu origem a novos modelos dinâmicos que trazem maior segurança para o investidor ao longo do ciclo de negócios. Atualmente, encontramos adaptações mais complexas do modelo CAPM, as quais nos permitem ter respostas sobre questões em finanças que por muito tempo permaneceram não solucionadas. Diante desse panorama e considerando todo o debate acerca da validade do CAPM, este trabalho tem como objetivo testar o modelo CAPM condicional de Jagannathan e Wang (1996), incorporando variáveis macroeconômicas e financeiras, para o mercado brasileiro, argentino, chileno, e norte americano.
ASSUNTO(S)
capm condicional mercados financeiros carteiras modelos dinâmicos e estáticos investimentos
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