Seleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhart

AUTOR(ES)

Caldeira, João F., Moura, Guilherme V., Santos, André A. P.

FONTE

Rev. Bras. Econ.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2013-03

RESUMO

Neste artigo utiliza-se o modelo fatorial Fama-French-Carhart para obter portfólios ótimos de mínima variância irrestritos e restritos para vendas a descoberto. Para esse propósito, matrizes de covariâncias condicionais são obtidas com base em uma recente especificação GARCH fatorial multivariada proposta por Santos e Moura (2012) a qual adota uma modelagem flexível para os fatores comuns, para os ativos individuais, e para os pesos dos fatores. Uma aplicação envolvendo 61 ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM) mostrou que a especificação proposta gera portfólios menos arriscados fora da amostra em comparação com várias especificações benchmark, incluindo modelos fatoriais existentes.

ASSUNTO(S)

correlação condicional dinâmica (dcc) previsão filtro de kalman capm com aprendizagem otimização de carteiras avaliação do desempenho

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