Relação entre volatilidade e volume para paridade USDBRL / Relation between volatility and trading activity for the USDBRL
AUTOR(ES)
Edoardo Servaes Vanetti
DATA DE PUBLICAÇÃO
2008
RESUMO
Neste trabalho, baseando-me no trabalho feito por Bhargava Malhotra (2006) para algumas paridades de moedas, procurou-se entender a relação que existe entre a volatilidade e o volume de atividade para o mercado de dólar futuro operado na BM&F. Como medidas de volume foram utilizados contratos negociados como uma proxi dos especuladores e contratos abertos, que são os contratos que permaneceram em aberto ao final do dia, como uma proxi dos hedgers. Para medir volatilidade foram utilizadas três maneiras distintas explicadas ao longo do trabalho que são: (1) volatilidade intra-diária, chamada de HLS (2) volatilidade hisórica, HSD e (3) volatilidade condicional, um processo GARCH (1,1). Os resultados encontrados apontam uma existência de causalidade apenas no par contratos negociados com a volatilidade medida pela volatilidade histórica, HSD
ASSUNTO(S)
volatilidade economia trading activity paridade usdbrl usdbrl exchange rate volatulity volume
ACESSO AO ARTIGO
http://tede.ibmecsp.edu.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=113Documentos Relacionados
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