Relação entre desempenho e captação de fundos multi
AUTOR(ES)
Bardella, Rafael Palmeira
DATA DE PUBLICAÇÃO
19/01/2009
RESUMO
O objetivo deste trabalho é investigar a relação entre desempenho e captação para fundos multimercado no Brasil no período de dezembro de 1997 a dezembro de 2007. A literatura internacional documenta que essa relação é convexa para fundos dos Estados Unidos, ou seja, os investidores baseiam sua decisão de investimento na informação de desempenho passado,mas destinam desproporcionalmente mais recursos para os fundos de melhor desempenho recente. Os resultados obtidos utilizando-se uma amostra de 1063 fundos brasileiros, sendo 300 fundos mútuos e 763 fundos exclusivos, indicaram que os investidores de fundos mútuos comportam-se de maneira qualitativamente similar ao que foi encontrado na literatura internacional. Para os fundos exclusivos, não foi possível encontrar evidência significante que suporte a existência de uma forte relação entre desempenho e captação líquida de recursos.
ASSUNTO(S)
economia fundos de investimentos captação desempenho multimercado performance assimetria
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/2638Documentos Relacionados
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