Regime monetário de meta de inflação em um ambiente de heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação

AUTOR(ES)

Silveira, Jaylson Jair da, Lima, Gilberto Tadeu

FONTE

Estud. Econ.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2013-06

RESUMO

Estudamos a dinâmica de um regime monetário de meta de inflação em um contexto macroeconômico representado por um modelo de três equações (curva IS, curva de Phillips e regra de juros) e com heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação. Os agentes econômicos escolhem entre usar a meta de inflação anunciada como previsor da inflação futura (estratégia crédula) ou pagar um custo aleatório (e desconhecido a priori) para prevê-la com perfeição (estratégia cética). A distribuição dessas estratégias na população de agentes segue uma dinâmica evolucionária com e sem mutação endógena. Concluímos que a credibilidade plena não é uma condição necessária para o alcance da meta de inflação, dado que a heterogeneidade de expectativas de inflação, na presença de mutação e com alcance da meta de inflação, é um equilíbrio evolucionário.

ASSUNTO(S)

meta de inflação expectativa de inflação dinâmica evolucionária

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