Processo de Meixner: teoria e aplicações no mercado financeiro brasileiro

AUTOR(ES)

Barbachan, José Santiago Fajardo, Coutinho, Felipe Gomes Pereira

FONTE

Estudos Econômicos (São Paulo)

DATA DE PUBLICAÇÃO

2011-06

RESUMO

Modelos consagrados e amplamente utilizados no mercado, como o modelo de Black-Scholes, assumem que os retornos diários dos ativos têm distribuição Normal. Na prática, porém, evidencia-se que esses retornos são frequentemente assimétricos e com caudas mais pesadas. Sendo assim, este trabalho busca avaliar se a distribuição de Meixner seria mais apropriada para a modelagem dos retornos. Adicionalmente, será analisado se o processo de Lévy que surge a partir dessa distribuição, o processo de Meixner, é eficiente na precificação de derivativos financeiros. Para tanto, propõe-se a substituição do movimento Browniano pelo processo de Meixner em Black-Scholes.

ASSUNTO(S)

processo de meixner apreçamento de opções caudas pesadas

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